Emisión de bonos y obligaciones

Ley general de títulos y operaciones de crédito

Artículo 208. Las sociedades anónimas pueden emitir obligaciones que representen la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora.

Las obligaciones serán bienes muebles aun cuando estén garantizadas con hipoteca.

Artículo 209. Las obligaciones serán nominativas y deberán emitirse en denominaciones de cien pesos o de sus múltiplos, excepto tratándose de obligaciones que se inscriban en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y se coloquen en el extranjero entre el gran público inversionista, en cuyo caso podrán emitirse al portador. Los títulos de las obligaciones llevarán adheridos cupones.

Las obligaciones darán a sus tenedores, dentro de cada serie, iguales derechos. Cualquier obligacionista podrá pedir la nulidad de la emisión hecha en contra de lo dispuesto en este párrafo.

características de las obligaciones: Quirografarias, Hipotecarias y Convertibles.

 

Las Obligaciones se pueden emitir con garantía hipotecaria, quirografarias (sin garantía específica), prendarias, fiduciarias o subordinadas al pago de otras deudas preferentes. El plazo de estas emisiones se realiza entre 3 y 10 años y su rendimiento es determinado por el emisor, considerando las condiciones y expectativas del mercado

Este tipo de instrumento permite establecer la amortización anticipada y la inclusión de obligaciones de hacer y de no hacer para el emisor y, en caso de incumplimiento, facultan al inversionista a hacer exigible el pago de la totalidad de la emisión. El monto máximo de las obligaciones en ningún caso excederá el valor del activo neto de la Emisora.

El proceso de emisión de las obligaciones requiere la autorización de los accionistas mediante acuerdo de asamblea. Se documenta a través de un acta de emisión la cual debe ser protocolizada ante fedatario público e inscrita en el Registro Público de Comercio, con la finalidad de otorgar mayor certeza jurídica al inversionista.

Pasivo Contingente

 ¿Qué es?

a. Una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados o  

 

b. Una obligación posible, y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más hechos futuros sucesos inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad; o, una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque: 

 

i. no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos; el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad. 

Bases para su Revelación

La NIF C-9 establece que el tratamiento contable de una partida como una provisión o como un pasivo contingente depende del grado de incertidumbre de la salida futura de recursos económicos para dar cumplimiento a una obligación o, para el caso de activos contingentes, la incertidumbre de la recepción de beneficios económicos para recuperar el activo. Por lo tanto, los niveles de incertidumbre definidos en la NIF A-1 como probable, posible y remota son la base para el reconocimiento contable requerido en la NIF C-9.

•   Claridad y exhaustividad: La información presentada debe ser clara, completa y exhaustiva, de manera que los usuarios puedan comprender de manera precisa la naturaleza, el plazo y la cuantía de los pasivos.
  
•   Confiabilidad: La información presentada debe ser confiable, es decir, debe estar basada en información precisa y verificable.
•   Materialidad: La información presentada debe ser material, es decir, debe ser suficientemente importante como para afectar las decisiones de los usuarios de los estados financieros.
•   Consistencia: La información presentada debe ser coherente

¿Sabías que?

¿Cuáles son los objetivos de provisionar pasivos?

• 
  
  Asegurarse de que la empresa tenga suficiente liquidez para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
• Minimizar el riesgo de insolvencia y evitar el pago de intereses y multas por pagos retrasados.
• Proporcionar una vista clara y realista de la salud financiera de la empresa para los inversores y prestamistas. 
• Proporcionar recursos financieros adicionales para financiar el crecimiento de la empresa.
• Maximizar los beneficios para los accionistas al reducir los costos y mejorar la eficiencia a largo plazo.

Diferencias entre Pasivo contingente y Reserva

 

Pasivo Contingente

Reserva

·         Son registradas en el pasivo en el balance general y se reconocen en los resultados de operación en el estado de resultados ·         Son deducibles de impuestos y reducen la carga tributaria de la empresa. ·         Se revisan frecuentemente y se ajustan a medida que se adquiere información adicional para determinar su precisión ·         Se utiliza para reconocer la incertidumbre sobre una posible obligación que pueda generar una pérdida futura ·         Se utiliza cuando hay una incertidumbre acerca de una posible obligación que pueda generar una pérdida futura. ·         La actividad que da lugar a la posible obligación ha ocurrido o está en proceso, pero falta una confirmación o certeza para determinar si la obligación se convertirá en un pasivo real.

·         Se registran en el patrimonio neto como una disminución en las utilidades retenidas y no afectan directamente a los resultados de operación. ·         No son deducibles de impuestos y no afectan la carga tributaria de la empresa. ·         Son permanentes y solo se utilizan cuando hay contingencias futuras. ·         Se utiliza para proteger a los accionistas y cubrir costos futuros impredecibles. ·         Se utiliza cuando hay beneficios a distribuir a los accionistas y se reserva una cantidad para cubrir posibles contingencias futuras. ·         No hay una actividad que genere una posible obligación, sino que se realiza por una decisión discrecional de la empresa para cubrir costos futuros impredecibles y proteger a los accionistas.

METODOS DE DEPRECIACIÓN

 La depreciación es un procedimiento de contabilidad que tiene como fin distribuir de manera sistemática y razonable el costo de los activos tangibles, menos el valor de desecho, si lo tiene, entre la vida estimada de la unidad.

METODOS

Línea recta: Se basa en el supuesto de que los activos se conserven uniformemente durante el transcurso de su vida útil. 

𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑎𝑑𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 −𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑐ℎ𝑜 / 𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑙𝑒  

Unidades producidas: Este método asigna un importe de depreciación a cada unidad de producción fabricada o unidades de servicio, el cargo por depreciaciones será diferente según el tipo de activo; podrá expresarse en horas, unidades de producción kilómetros. 

Para obtener el factor de depreciación, se divide el importe depreciable (valor de adquisición – valor de desecho) / vida útil estimada de producción y se multiplica por el numero de unidades de producción de cada periodo. Los cargos de cada periodo varían dependiendo de la unidades o servicios producidos. 

𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑎𝑑𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 − 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑐ℎ𝑜 / 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑑𝑎𝑠

Saldos decrecientes: Este método llamad método del doble saldo decreciente, la depreciación podrá ser el doble de la calculada por el método de línea recta, sin considerar el valor de desecho y esta tasa se aplica al costo no depreciado (valor en libros) de los activos. 

Se utiliza en activos que se utilizan con mayor intensidad al inicio de su vida útil.

𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = 1− ( 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑐ℎ𝑜 / 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑑𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 )1/n 

De los dígitos de los años: Supone este método la depreciación acelerada del equipo en donde el primer año es mayor y se determina: valor de adquisición – valor de desecho sobre la suma de los años esperados de vida 

¿SABÍAS QUÉ?

 

Las obligaciones o bonos se pueden definir como documentos o títulos de crédito emitidos por una empresa privada o por un gobierno, a un plazo determinado, que ganan intereses pagaderos a intervalos de tiempo perfectamente definidos.

NOTAS DE REVELACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Para mantener sana la situación financiera de tu empresa necesitas evaluar y presentar, periódicamente, los estados financieros. Esto con el interés de verificar que todo está correcto, económicamente hablando. Adicional, para aquellos que cuentan con socios e inversores, aplicar qué son revelaciones a los estados financieros es fundamental para mantener todo en regla.

Así pues, la presentación de estados financieros, junto con sus notas, es sinónimo de dar a conocer a los usuarios de la información cifras y datos sobre hechos y acontecimientos que ellos no conocían. En conclusión, se trata del acto o acción de revelar.

Las Normas Internacionales de Información Financiera no contienen una definición para el término “revelaciones”, pero este se utiliza para que los preparadores de información financiera den a conocer información relevante sobre hechos económicos, transacciones y otros eventos de interés del público en general.

CRÉDITOS A LARGO PLAZO

 

Crédito hipotecario 

1.1

Financiamientos para la adquisición, construcción o mejoras de inmuebles destinados al objeto social de la entidad; para el pago o consolidación de pasivos originados en la operación normal, excluyendo pasivos por financiamientos otorgados por otras instituciones bancarias, o bien para apoyar el capital de trabajo. 

1. La garantía estará constituida por activos tangibles (terrenos o edificios) 

2. El valor del crédito no podrá exceder del 50% del valor de las garantías otorgadas. 

3. El plazo máximo del crédito hipotecario destinado a la agricultura o ganadería es de cinco años con uno de gracia. 

4. En la industria es de quince años, pudiendo tener hasta dos años de gracia. 

Crédito refaccionario 

Son créditos con garantía a mediano o largo plazo para financiar, principalmente, activos fijos tangibles, inversiones a largo plazo, como la liquidación de pasivos por adeudos fiscales. 

Son créditos para la industria, se destinan para adquirir maquinaria, equipo, instalaciones, construcciones en general bien muebles e inmuebles. Cómo, para liquidar adeudos fiscales o pasivos relacionados con la operación. 

Crédito de habilitación y avío 

Crédito utilizado para financiar la producción de la actividad industrial, agrícola y ganadera. 

o Créditos para la industria, son destinados para la adquisición de: materias primas, materiales, mano de obra y los costos relacionados con la producción en proceso. 

o Los créditos para la agricultura son destinados para la compra de semillas, fertilizantes, insecticidas, fungicidas, así como refacciones y reparación la maquinaria agrícola, costos para la reparación de la tierra. 

o Créditos para la ganadería son destinados para compra de ganado de engorda, alimentos, forraje, cultivo de pastos, extracción de agua, vacunas, mano de obra y financiamientos de los relacionados con la ganadería. 

o El crédito no excede del 75% de las compara o costos que se eroguen, los cuales pueden alcanzar el 100% si se otorgan garantías adicionales para que el crédito represente, como máximo, el 66% del valor total de las garantías. 

o Las garantías las constituyen: bienes adquiridos, los frutos, productos o usufructos que se obtengan del crédito. 

Crédito Prendario 

Los créditos de garantía prendaria se otorgan generalmente sobre la base de los certificados de depósito o bonos de prenda. Los Almacenes Generales de Depósito son instituciones de crédito que expiden los certificados sobre inventarios, los cuales tienen en guarda o conservación tanto de bienes como mercancías. 

Los créditos prendarios pueden tener vencimientos hasta de diez años. Se documentas en un contrato y se firma un pagaré por el total o uno por cada vencimiento liquidándose los intereses sobre saldos insolutos. Los intereses son ajustables según la tasa del mercado.